¿Solo imprimir dinero causa inflación, o primero tiene que ser puesto en la economía?

Pregunta original: ¿Solo imprimir dinero causa inflación, o primero tiene que ser puesto en la economía?

Detalles de la pregunta original: ¿Podría causarse la inflación si un estado imprimiera dinero y pusiera una reserva de la cual podría sacar fondos anualmente para pagar su deuda y evitar la inflación y tener garantizada la forma de pagar sus deudas a largo plazo? ¿ocurriría la inflación de todos modos incluso si el dinero no se usa en la economía nacional?


Que gran pregunta. Sin embargo, voy a reformularlo.

Lo que en esencia se pregunta es: “¿Cuándo se convierte el dinero en dinero?” Además, en cierta medida, se pregunta: “¿Qué es el dinero?”

El dinero tiene cuatro propósitos:

  1. Es un medio de intercambio
  2. Es una unidad de cuenta o medida de valor
  3. Es el estándar de los pagos diferidos.
  4. Y es una reserva de valor.

Para que cualquier cosa sirva como dinero, debe funcionar absolutamente como un medio de intercambio y como una medida de valor. El uso del dinero como estándar de pagos diferidos y como depósito de valor es una función social necesaria del dinero, pero estas funciones no son absolutamente necesarias para que algo sirva como dinero. Sin el dinero como un estándar de pagos diferidos, sin embargo, el dinero tiene una utilidad muy limitada.

Existe un debate considerable sobre si el dinero sirve como una buena reserva de valor o no. A ese respecto, depende de cómo se enmarca la pregunta.

Lo que debería quedar claro, después de leer todo esto, es que el dinero es crédito. El crédito es un medio para obtener los bienes y servicios que uno quiere o necesita con la promesa de pagar el valor de esos bienes y servicios más adelante.

Si esto parece incorrecto, míralo de esta manera. Cuando va a la tienda y compra comestibles, el vendedor acepta su dinero sobre la base de que podrá gastar ese dinero en los bienes y servicios que desee o necesite. La tienda de comestibles está dando crédito a la entidad que creó ese dinero y recibe el pago cuando adquiere los bienes y servicios que necesita.

En resumen, el dinero se convierte en dinero cuando alguien está dispuesto a aceptarlo como tal. Y la base habitual sobre la que se hace esto es comprar en el contrato social que la moneda y otros objetos monetarios tengan un valor intercambiable.

Entonces, el dinero también es un producto: los economistas a menudo lo llaman numerario. Es el producto por el cual se evalúa el valor de todos los demás productos. Y así, como cualquier otro producto, está sujeto a las leyes de oferta y demanda. Cuando la cantidad de dinero ofrecida excede la cantidad demandada, el precio del dinero debe caer, cuando el dinero cae en precio, todos los demás bienes suben de precio en relación con el dinero, a esto le llamamos inflación.

Entonces, para responder a su pregunta, si GM (suponiendo que pudiera) construyó un millón de automóviles pero no los lanzó al mercado, ¿qué sucedería con el precio de los automóviles en general y específicamente con los automóviles de GM?

La respuesta puede o no ser sencilla. Dependería en gran medida de lo que la gente anticipe sobre GM y esos millones de automóviles. Si las personas anticiparan que GM lanzaría todos los millones de autos a la vez, anticiparían una caída de precios y, por lo tanto, probablemente detendrían cualquier compra de autos hasta que el precio bajara. Si, por otro lado, la gente anticipa, por ejemplo, que el gobierno federal de repente comprará un millón adicional de automóviles para que los usen los trabajadores federales, podría anticipar una caída menor en los precios, ya que la cantidad de autos disponibles para la venta no aumentará drásticamente (aunque la demanda de automóviles disminuiría, porque presumiblemente los trabajadores federales tendrían menos incentivos para comprar automóviles).

Entonces, la respuesta a su pregunta es: “¿Qué anticiparía la gente que la Fed haría con esos fondos?”

Para las personas que no siguen los mercados diariamente, lo que significa que la mayoría de nosotros, esas estimaciones probablemente aparecerían como tasas de interés. Después de 1980, la mayoría de la gente está bastante segura de que la Reserva Federal hará todo lo posible, incluso a costa de una recesión, para detener la inflación de precios.

Sin embargo, lo que está menos claro es lo que sucedería con los mercados de valores. Si los operadores anticipan un crédito más fácil, pueden apostar más en esos mercados. Eso podría conducir a una burbuja de precios de activos del tipo que vimos en 2007–2008. De nuevo, la lógica es simple. Si la gente anticipa que habrá más dinero disponible y que la Reserva Federal no va a ahogar la economía para detener la inflación de los precios de los activos, esos precios se dispararán.

Si, por otro lado, como sugiere su pregunta, los mercados estaban absolutamente seguros de que la Reserva Federal no iba a liberar ese dinero, entonces realmente no sería dinero.

Si la Reserva Federal está financiando la deuda imprimiendo dinero para financiar al gobierno federal, esto se llama monetización de la deuda , esto aumentará la oferta monetaria. Esto puede tener efectos impredecibles a corto plazo, aunque todos serán desfavorables para los acreedores, por lo tanto, es una forma de impuestos. Existe un gran debate sobre este proceso, pero lo que está claro es que la Fed puede elegir entre elevar las tasas de interés para detener la inflación (lo que hace que sea más costoso para el gobierno pedir dinero prestado (al hacer que los bonos del gobierno sean menos costosos). gobierno que recibe menos dinero por los bonos que ofrece para la venta) o podría tener el resultado de la inflación del precio o del precio de los activos.

Entonces, la conclusión es que no, no hay forma de que la Fed pueda imprimir dinero sin afectar el precio del dinero. La forma específica en que esas acciones afectarían el precio del dinero dependería de las circunstancias en ese momento, tanto las circunstancias económicas subyacentes como los términos de la creación del dinero.


Gracias por el A2A, Usuario-9407861921541603635.

Comencemos con ¿qué es el dinero? El dinero real es una reserva de riqueza, las monedas fiduciarias no son riqueza, sino simplemente un mecanismo para el intercambio de bienes y servicios en el presente. El oro y la plata han sido dinero durante miles de años y ninguna cantidad de fraude en el mercado, reglas inventadas o intervención gubernamental cambiarán esta ley del hombre.

El oro y la plata han sido elegidos por miles de años como dinero debido a sus cualidades como seguro financiero, como depósito de valor y su practicidad como medio de intercambio.

El último eslabón real que Estados Unidos aún tenía que sonar, el dinero constitucional finalmente se rompió en 1971, cuando el presidente Richard Nixon suspendió la convertibilidad del oro.

De acuerdo, la impresión de dinero no causa inflación. La inflación ocurre una vez que el dinero comienza a fluir a través de la economía.

La inflación es demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes. Los expertos de la Fed piden un objetivo de inflación del 4%.

Mire lo que sucedió con la inflación cuando salimos del patrón oro en 1971 y ahora la Reserva Federal puede imprimir tanta moneda como quiera porque no está respaldada por nada.

Fácil estómago, fácil ahora. No vomites el almuerzo todavía, podemos superar esto …

Hay una idea errónea importante sobre cómo se inyecta el dinero en la economía. El banco central no imprime dinero y lo deja en un avión para que las masas puedan gastarlo …

¿De dónde viene el dinero que te ayuda a comprar una casa nueva? ¿Hay algún tipo rico que te preste el efectivo? Si es así, debe haber un montón de tipos ricos con un sinfín de cantidades de efectivo listos para prestar en un abrir y cerrar de ojos. La verdad es que los prestamistas usan una “cosa” llamada Fractional Lendng donde se les permite crear hasta 90 a 99% del efectivo que prestan mientras solo tienen una pequeña cantidad de efectivo en reserva para financiar ese préstamo.

Préstamo fraccional, ¡búscalo!

En efecto, los prestamistas crean todo el efectivo necesario para financiar el préstamo cuando compra una casa. Este efectivo se crea cuando firma los documentos de la hipoteca. Es una transferencia electrónica. Luego pasas los próximos treinta años ganando el dinero para pagar esos préstamos con el sudor de tu frente. El prestamista presiona los botones y te quitas el culo … eso es inflación

Todo este toro de Adam Smith y los otros grandes pensadores de años pasados ​​nunca imaginó una Junta de la Reserva Federal con su propia mesa de negociación, flexibilización cuantitativa y el complejo militar / industrial que ha logrado eliminar la clase media de cada último centavo.

El dinero fiduciario solo vale lo que el usuario cree que vale. Su valor depende de que los usuarios crean que es valioso. ¿Por qué crees que es un estigma tan grande perder una casa en una ejecución hipotecaria? Es para mantener el valor del préstamo. ¿Por qué el gobierno gastará miles o incluso un millón de dólares para atrapar a un ladrón de bancos que robó $ 100 del banco local? Es inculcar al público que ese dinero es valioso … Pero cuando un banco elimina a una pareja de ancianos del ahorro de la vida a través de un préstamo hipotecario inverso, a nadie le importa, porque los prestamistas tienen el control.

Considere esto: si la inflación transfiere dinero del público a los prestamistas, es bueno. Una tasa de inflación objetivo del 2% es buena. Eso significa que el 2% de su dinero se envía al banco central cada año … pero es más como el 8 o 10% porque están cocinando los libros, y nos mienten. Entonces la deflación DEBE ser mala porque mueve dinero del banco central al público. Los prestamistas realmente pierden dinero con la deflación. Dios mío, ¿los prestamistas pierden dinero? Eso no está permitido. Vea el rescate de 2008.

Esta es solo una forma de inflar la oferta de dinero sin que nadie sienta el eje. Hay más, pero son secretos muy bien guardados.

En primer lugar, hay que definir qué se entiende por “imprimir dinero”.

Sellar físicamente los billetes ya no es una parte importante del aumento de la oferta monetaria, ya que el papel moneda en circulación es solo una pequeña fracción de la oferta monetaria total. La mayor parte de lo que llamamos dinero está en cuentas corrientes en bancos que, a su vez, mantienen cuentas bancarias en el banco central.

Hoy en día, cuando hablamos de imprimir dinero, en realidad estamos hablando del banco central que acredita las cuentas de los bancos minoristas a cambio de comprarles activos, como deuda pública u otras inversiones seguras.

Entonces, en este término más común, el banco central en realidad no crea el dinero hasta que lo acredita en las cuentas de los bancos minoristas, donde está disponible y tiene el potencial de crear inflación. Sin embargo, como lo han demostrado los últimos años, crear más dinero, por sí solo, no es suficiente para generar inflación en una economía deprimida. El Banco Central de los Estados Unidos y más tarde el BCE han creado billones de dólares / euros sin una pizca de inflación, porque la actividad económica estaba muy deprimida. Si estos fueran tiempos normales, la gran cantidad de dinero que se creó en los últimos diez años habría generado una inflación masiva, pero en cambio fue apenas suficiente para que la economía volviera a funcionar.

En el término más estricto que usted pregunta, sobre la impresión física de billetes de divisas, el dinero solo tendría un potencial de inflación una vez que entrara en circulación, no antes. Pero, una vez más, dependería de las condiciones económicas, y dado que sería un porcentaje muy pequeño de la base monetaria, difícilmente tendría ningún efecto en ningún caso.

Se retrasaría. La inflación causa un aumento de los precios porque, más dinero persigue la misma cantidad de bienes. Si imprime dinero y lo almacena, ese dinero no persigue bienes y no tiene ningún impacto. Solo cuando comience a circular el nuevo dinero aparecerán los efectos. Una deuda del gobierno no es mágica, una gran parte proviene de personas que compraron bonos del Tesoro con sus ahorros. Esas personas esperan cobrar sus bonos en el futuro y muchos de ellos necesitan el pago para vivir en los días de jubilación.

Consumirán con ese dinero, si imprime dinero para pagarlos, tiene más dinero persiguiendo la misma cantidad de bienes. La fecha en la factura no es importante.

La mayoría de las personas que siguen el mercado echan un vistazo a las reservas de divisas de China. La reserva se estimó en 3.25 billones de dólares en 2016, si China decidiera gastar el 1% de esa reserva para construir bienes inmuebles, eso sería un presupuesto de 32 mil millones de dólares. Subiría el precio de todos los productos básicos utilizados en la construcción, como el cemento y el cobre. Si la Reserva Federal trata de ajustar la oferta monetaria al mismo tiempo, necesitarían eliminar más dólares de los que están gastando los chinos para lograr el efecto deseado.

La reserva china es equivalente a su propuesta, han almacenado dinero estadounidense a largo plazo. Si deciden gastar la reserva, incluso si deciden pagar una pensión a los jubilados estadounidenses, los precios subirán. La fecha de impresión es irrelevante en el panorama general.

No es el dinero lo que causa inflación directamente, es gastar ese dinero. En 1742, 30 años antes de que Adam Smith escribiera La riqueza de las naciones, David Hume dijo:

“Los precios no dependen tanto de la cantidad absoluta de productos básicos y del dinero, que se encuentran en una nación, como de la de los productos básicos, que vienen o pueden venir al mercado, y del dinero que circula. Si la moneda se encierra en cofres, es lo mismo con respecto a los precios, como si fuera aniquilada; Si las mercancías se acumulan en revistas y graneros, se produce un efecto similar. Como el dinero y las mercancías, en estos casos, nunca se encuentran, no pueden afectarse entre sí ”.

El dinero aumenta la inflación porque aumenta el gasto. Si le das más dinero a la gente, gastarán parte de él. Si le da a los bancos dinero recién impreso, se lo prestarán a las personas que lo gastan, y esas personas lo depositarán nuevamente en el sector bancario.

Entonces, ¿usar dinero recién impreso para pagar deudas aumentaría la inflación? Sí lo haría. Al principio, parecería que pagar deudas no es gastar y no hace ningún reclamo de recursos reales (como recursos naturales o esfuerzo humano). Sin embargo, como muchas cosas relacionadas con la economía, hay un costo oculto.

Cuando alguien presta dinero, está tomando dinero que tiene inactivo y se lo da a alguien que lo gasta. Están tomando dinero que no está en la economía y lo están poniendo en circulación, aumentando así la inflación. Incluso sin imprimir dinero nuevo, los préstamos aumentan el gasto y, por lo tanto, la inflación. Sin embargo, la cuestión es que los préstamos y reembolsos están sucediendo todo el tiempo y el banco central (en los EE. UU., Es la Reserva Federal) lo está vigilando de cerca. Si los préstamos aumentan, endurecerán la política monetaria (reduciendo la oferta de dinero), y si los préstamos del sector privado disminuyen, aflojarán la política monetaria (imprimiendo más dinero).

Cuando alguien paga un préstamo, está tomando dinero que de otro modo habría gastado en bienes y servicios y, en cambio, está pagando deudas. Al pagar la deuda con dinero gratis, esto libera el dinero que habría ido a pagar la deuda que se gastará en bienes y servicios y, por lo tanto, aumentará la inflación.

Si el dinero está total y verdaderamente inactivo, no aumentará la inflación. Sin embargo, reducir la deuda no es lo mismo que estar inactivo, por lo que si se agrega demasiado dinero a la economía para pagar las deudas, la inflación aumentará.

La inflación es demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes (productos). Sí, el dinero tiene que ponerse en circulación para aumentar la oferta monetaria.

Hay otras dos formas de aumentar la oferta monetaria. Al permitir que los bancos mantengan menos reserva, harán más préstamos, lo que significa que prestan el mismo dinero con mayor frecuencia. Esto hace que haya más dinero disponible para perseguir productos. Además, la flexibilización cuantitativa es una gran palabra para mover el dinero a una forma más líquida, lo que le permite competir por productos más fácilmente.

La Fed hizo todo eso en 2009 cuando temían la deflación, ya que una economía enfriada promovió la reducción drástica de los precios de inventario. La presión de inflado canceló la presión de desinflado. Estados Unidos fue el ganador, ya que la devaluación del dólar significaba que robábamos una parte de cada dólar. China no permitirá que eso vuelva a suceder.

Todo el dinero se imprime de una forma u otra, que se crea a un costo pequeño o cero.

El dinero es una muestra de cuánto valen las cosas, las personas y las empresas. Se puede guardar e intercambiar por bienes o valor y por servicios, pero al final es una medida, no algo de valor en sí mismo.

Una economía necesita suficiente en circulación para proporcionar los ahorros y el gasto que debe hacerse.

Si hay demasiado, las tasas de interés caerán y el gasto aumentará y las importaciones aumentarán.

Si hay muy poco, la producción nacional no se venderá.

Los gobiernos crean el dinero o lo obtienen de sus banqueros, el banco central, antes de gastarlo. Luego lo recuperan a través de los impuestos.

Los bancos crean dinero cuando necesitan satisfacer la demanda de los prestatarios. Cuando ese dinero se devuelve, deja de circular.

Si el gobierno tiene un déficit presupuestario, pueden crear más dinero o agregarlo a su cuenta bancaria para gastos.

Esta es una forma de agregar más dinero a la economía que necesita más dinero para crecer.

Algunas veces los bancos crean demasiado dinero y otras no lo suficiente.

El gobierno puede proporcionar más dinero cuando sea necesario, pero hoy esa no es la forma en que las personas piensan que la política debe ser administrada.

Podemos elegir, o los encargados de formular políticas pueden elegir de todos modos, cuánto dinero libre de deudas quieren y cuánto dinero basado en la deuda quieren crear.

Cuanto más dependemos del dinero creado por el banco, dinero basado en la deuda, más deuda tiene que haber. ¿Realmente queremos tanta deuda?

Imprimirlo no causa inflación. Usarlo una vez que se ha creado es lo que causa la inflación. No importa si se inyecta inicialmente en la economía nacional o si se inyecta inicialmente en una economía extranjera. Una vez que se usa esa moneda, comienza a reducir el poder adquisitivo de esa moneda en todo el mundo.

¿El efecto de esa actividad inflacionaria se manifiesta de inmediato y en todas partes? Por supuesto no. Pero inevitablemente afectará el poder adquisitivo de esa moneda.

La única forma de reducir la inflación es retirar la moneda “excedente” de la circulación. Eso es difícil de hacer sin un importante retroceso político. Los deudores tienden a beneficiarse de la inflación, los acreedores tienden a beneficiarse de la deflación. Como siempre hay muchos más deudores que acreedores, el peso de la mayoría tiende a favorecer la inflación.

Y dado que el mayor deudor es casi siempre la entidad que crea la moneda (el gobierno), casi no hay posibilidad de que el gobierno (o su poder) cree voluntariamente la deflación.

Básicamente, el estado hace esto, pero con un nivel de indirección: el banco central compra deuda del gobierno con dinero recién creado del mercado de segunda mano (usando Operaciones de Mercado Abierto (OMO)). No causaría inflación si el dinero solo se imprimiera y no se utilizara. Pero el banco central compra deuda del gobierno con el dinero que crea y esta es la ÚNICA causa de la inflación a largo plazo. Creo que está mirando la deuda de la manera incorrecta. Realmente, la deuda nacional es solo una medida de cuánto dinero ha impreso el banco central para comprar deuda del gobierno. Además de que se llama “deuda”, realmente no hay mucha diferencia entre eso y su sugerencia de que el estado imprima dinero y lo use para pagar su deuda. Al final del día, el banco central tendría que declarar cuánto dinero ha impreso el estado para pagar su deuda y este dinero todavía se llamaría “deuda”.

Imprimir dinero no está justificado y ¿para qué? Bajo una tasa de cambio flotante, debe equilibrarse con el PNB, el PIB, su CANTIDAD DE importaciones y exportaciones y la balanza de pagos contra la cual flota la moneda junto con un IPC definido. De lo contrario, crearía una hiperinflación, reduciría el valor de su moneda, lo que llevaría a pagar más por sus importaciones, recibiría menos en la balanza comercial y los pagos traerían una disminución del valor de la moneda y una tendencia a la baja en la economía.

La oferta y la demanda es una economía colectiva que se manipula imprimiendo dinero y tasas de interés, además del PIB. La economía del individualismo se basa en sus propios recursos y en el valor creado o producido con el conservacionismo “no desperdicies, no quieras”. Con el individualismo, la persona, como emprendedor, acepta todas las responsabilidades de conocer la ley comercial, la gestión empresarial, el marketing y las ventas, y la economía contable. Intentar combinar las dos economías diferentes es colectivismo, siempre y cuando contrate empleados en lugar de utilizar contratistas independientes con una base salarial basada en el rendimiento.

El gran misterio en este momento es que después de la creación masiva de dinero no hay inflación. Tengo la sensación de que incluso la Fed no lo entiende. Parece que no pueden alcanzar su objetivo del 2%. No es muy tranquilizador si los genios de la Reserva Federal no entienden un concepto clave de la economía. Mi presentimiento es que la economía en realidad es bastante débil en este momento, por lo que la gente no está gastando. Cuando y si la economía repunta, la inflación también repuntará. Solo una suposición de un economista aficionado.

El gobierno no imprime notas de vez en cuando. El gasto del gobierno proviene de los ingresos y el déficit indicado en el Presupuesto. Govt vende valores del gobierno a RBI y préstamos anticipados y públicos limitados. La inflación ocurre principalmente cuando la demanda excede la oferta. Los recursos a largo plazo son deudas públicas elevadas mediante la emisión de bonos gubernamentales según el presupuesto. No puede recaudar fondos simplemente imprimiendo notas.

El dinero recién impreso, cuando se inyecta en la economía, reduce el valor de todo el dinero que ya está en esa economía. China hace esto para mantener bajo el valor de su moneda, lo que hace que sus exportaciones sean más competitivas en el extranjero. Esto es un poco diferente de la inflación, que se refiere a un aumento general de los precios. Aunque, para los consumidores, el resultado es el mismo, su dinero no tendrá el mismo poder adquisitivo.

No. Las expectativas de inflación dependen de la oferta monetaria conocida. La moneda tiene que estar en circulación (en el mercado) para contar como suministro.

Si están “pagando su deuda”, están poniendo el dinero en la economía. Con el tiempo, eso causará inflación.