¿Por qué la inflación ayuda al gobierno a reducir su deuda?

La inflación ayuda a los deudores privados a pagar sus deudas.

Lo contrario fue la era del “dinero duro”, también conocido como dinero escaso, cuando las personas y las empresas tenían que adquirir oro para pagar los préstamos.

La lucha por el estándar de plata llamado “bimetalismo” fue para que las personas pudieran pagar deudas en oro O plata, lo que significaba inflar el suministro de dinero “legal”. El esfuerzo se perdió porque los banqueros se opusieron.

El mago de Oz supuestamente trata sobre esa lucha, los hechos coinciden con esa narrativa, la insolvencia del autor, aunque lo negó y afirmó que no era político.

Lincoln gastó anteriormente Valores del Tesoro conocidos como Greenbacks para contratar soldados y pagar a vendedores, cuando los bancos no podían prestar lo suficiente o querían un interés excesivo. Algún tiempo después de la Guerra Civil, Wall Street presionó con éxito para que el gobierno retirara los Greenbacks de la circulación, desinflara la oferta de dinero y volviera a confiar en la creación de crédito privado con fines de lucro.

Hoy, el gobierno puede “imprimir” dólares infinitos, según lo necesite la economía en cualquier momento, y destruir dólares excesivos mediante la recaudación de impuestos, si los consumidores tenemos demasiado dinero . (¿Lo hacemos ahora?)

El gobierno “toma prestados” los Bonos de la Reserva Federal (papel) al darle a la Fed algunos valores del Tesoro (papel). Wall Street y otros centros financieros intercambian enormes volúmenes de contratos de deuda “en papel” todos los días, en forma de futuros y otros derivados (que son apuestas financieras complejas o “apuestas” según Lynn Stout).

Intercambiar papel con la Fed para agregar dólares al sector privado, eso no “cuesta a los contribuyentes”, porque los impuestos no son necesarios para ese proceso y no “pagan” nada, realmente.

Nota: El Congreso prohíbe principalmente que la Fed compre directamente TSecs y exige que el Tesoro obtenga dólares de los bancos privados designados por la Fed, los principales distribuidores. Búscalos. Esa es una elección del Congreso, escribieron las reglas. Dicen que los bancos privados pueden participar en subastas cerradas del Tesoro, por lo que la Fed puede comprar TSecs de los bancos en Operaciones de Mercado Abierto.

Además de una hoja de cálculo en algún lugar, Warren Mosler aclaró que no hay una conexión funcional entre el IRS y el Tesoro , por lo que el Tesoro “obtiene” dinero del IRS. El papel del IRS es realmente destruir los dólares existentes, previamente creados por el gasto deficitario. Es el caso cuando podríamos tener demasiado dinero fluyendo entre el gasto fiscal + la creación de crédito bancario, y para crear una demanda de mercado para la moneda nacional al exigir que los “jugadores” y los “ganadores” devuelvan algunos dólares estadounidenses a la fuente .

Entonces, mientras que la inflación ayuda a los deudores privados, uno puede explicar por qué el gobierno también puede “pagar la deuda”. Bonos con “dinero más barato” y “a bajo interés” que establece la Fed, pero el problema o “problema” es realmente irrelevante para el gobierno de todos modos.

Son solo números agregados y restados con pulsaciones de teclas, además de la autoridad legal para emitir pagos y una serie de reglas.

Si el Gobierno acordó pagar más intereses, en función de las tasas de la Fed en ese momento, estos son contratos financieros como derivados, entonces simplemente estarían agregando números más grandes a las cuentas dentro de la Fed cuando un lote de TSecs alcance el vencimiento del plazo y deje de existir y sea “Pagado”.

La inflación ayuda a cualquier deudor. Si la tasa anual de inflación es mayor que el pago de un bono, el deudor saldrá adelante. Esto se debe a que pidió prestado cuando la moneda valía mucho más de lo que es hoy. Usemos un ejemplo para ilustrar.

Digamos que tú y yo queremos comprar una casa. Debido a que solo tengo el 50% del precio de compra, y en lugar de endeudarme, decido guardar mis fondos. Para obtener un retorno de mis fondos, le presto mis $ 100,000.

Estás perfectamente feliz de endeudarte, así que tomas mis $ 100,000 y los combinas con tus $ 100,000, y compras una bonita casa de 4 dormitorios y 2000 pies cuadrados.

Ahora, en los próximos 10 años, la inflación se ha vuelto loca. Me devuelves mis $ 100,000, más intereses, y lo combino con lo que he ahorrado mientras tanto. Uso mis $ 200,000 para comprar una casa en mal estado de 2 habitaciones y 1000 pies cuadrados.

¿Ves cómo conseguiste el buen final de este trato? Es porque tomaste dinero por la mitad de una casa de 4 habitaciones y me devolviste dinero que valía la mitad de una casa de 2 habitaciones. No podría comprar tanto con ese dinero. A este fenómeno lo llamamos “inflación”.

Ahora, si usted es un gobierno, puede hacer lo mismo, excepto que puede controlar la tasa de inflación. Eso fue parte de la justificación para establecer un banco central independiente para establecer la política monetaria. Se pensaba que, sin el patrón oro, los legisladores no podían resistir la tentación de simplemente inflar su deuda.

La inflación, por definición, significa que el valor de la moneda está disminuyendo con el tiempo. Por lo tanto, si uno toma prestado dinero hoy, para cuando se pague la deuda, lo hará con algo de menos valor que el que el prestatario recibió al principio. Esto es cierto para gobiernos y prestatarios de todo tipo. En teoría, el costo de la deuda (la tasa de interés) compensa la erosión del valor creado por la inflación. En la práctica, los gobiernos simplemente financian el pago de la deuda mediante emisiones cada vez más deudas. El gobierno de los Estados Unidos es particularmente experto en esta práctica que funciona hasta que no lo haga. La práctica deja de funcionar cuando los prestamistas se niegan a participar en la ronda de financiación del Gobierno. La historia está plagada de ejemplos de este ciclo de préstamos del sector público que finalmente llega a ser una pena.

La cantidad numérica del dinero recaudado en impuestos aumenta a medida que disminuye el valor real. Las deudas modernas se pagan en cantidades nominales (numéricas) de dinero en lugar de en valor real (los bienes y servicios que el dinero puede comprar), por lo que la deuda nominal permanece igual mientras el valor de la deuda disminuye.

PIB: 100, Ingresos fiscales: 50, Deuda: 100.

Después del 100% de inflación

PIB: 200, Ingresos fiscales: 100, Deuda: 100

Después de otra inflación del 100%

PIB: 400, Ingresos fiscales: 200, Deuda: 100

Sin nada más en la economía cambiando.

Antes de la inflación, se necesitarían 24 meses de ingresos fiscales para pagar la deuda. Después de la inflación, la deuda podría pagarse con solo 6 meses de ingresos fiscales. La inflación intencional es robo.

No lo hace, reduce el “valor” real de la deuda y hace que la deuda sea menos valiosa para el tenedor de la deuda.

Al final del día, la deuda es un número, la mejor manera de pensar sobre la pregunta anterior es no pensar en la deuda en términos monetarios sino en términos de poder adquisitivo real …

Aquí hay un ejemplo simple (más pequeño): supongamos que debe $ 1000 en el año 2000 y vence en 10 años. (Tienes que pagar esos $ 1000 en el año 2010).

Suponiendo que no hay interés o tasa de interés es de $ 0 (lo sé … pero tengan paciencia conmigo), con una inflación del 2% anual, $ 1000 en el año 2010 vale aproximadamente $ 820 dólares en dinero de 2000.

Por supuesto, toda deuda conlleva intereses, pero la idea es la misma: la inflación esencialmente reduce la deuda de “valor real” que tiene el gobierno (suponiendo que esté en su propia moneda) porque el valor de la denominación es menor.

La inflación ayuda al gobierno a aumentar la oferta de dinero para pagar los intereses de sus deudas. Imagine que alguien le pide prestado $ 1,000 por 10 años a un interés del 5% por año y luego imprime una factura de $ 50 cada año para pagar el interés.

Además de eso, después de 10 años, le pide que renueve la deuda por otros 10 años o le pide prestados otros $ 1,000 a otra persona para que le devuelva el dinero. Unos $ 1,000 que perdieron la mitad de su poder adquisitivo para entonces, eso sí.

La diferencia entre un préstamo bancario y la deuda del gobierno es que cuando el banco crea dinero de la nada para prestarlo contra intereses, usted está pagando el préstamo en cuotas y cada parte del capital que paga al banco va a de dónde vino, el mismo aire, equilibrando nuevamente la oferta monetaria.

Pero los gobiernos rara vez devuelven algo, e incluso si lo hicieran, el dinero no desaparecería como un préstamo bancario, sino que volvería a circular en la economía, lo que elevaría los precios en el proceso.

Por lo tanto, se podría argumentar que distorsiona la economía y manipula el mercado libre cuando los gobiernos toman prestado dinero de cualquier persona que no sea de los bancos (de la nada), porque aumenta artificialmente la oferta de dinero. Pero de la misma manera, si el gobierno tiene que pedir prestado, debería pedirlo prestado a los bancos o nunca devolverlo. De esta manera, la oferta de dinero crece principalmente a través del dinero emitido para pagar intereses, no a plazos.

Por supuesto, esto fue antes de las tasas de interés minúsculas y la flexibilización cuantitativa que cambió por completo la realidad.

El dinero que pagan vale menos que el valor prestado. Ejemplo de inflación, en 1956 la línea superior chevy. cuesta $ 1600, así que compara lo que pagarías por ese mismo vehículo hoy. Entonces, incluso si hubiera mantenido los mismos $ 1600 en el banco con el aumento de intereses, no tendría el dinero suficiente para comprar un vehículo nuevo. Mientras tanto, el gobierno está imprimiendo miles de millones de dinero nuevo sin nada que respalde el valor del dinero que están imprimiendo. Una vez que salieron del patrón oro, fueron libres de inundar el país con dinero nuevo y para mí es lo mismo que falsificar.

Reduce el valor de la moneda en la que se encuentra la deuda, lo que reduce los pasivos del gobierno, suponiendo que la deuda esté en bonos no protegidos contra la inflación.

Las respuestas anteriores son básicamente correctas, pero solo en caso de que la deuda esté en la moneda de este país.

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